Analiza sprawozdań finansowych w ocenie kondycji spółki i zarządzaniu

Metodyka szkolenia

Zajęcia są prowadzone interaktywnie z wykorzystaniem technik audiowizualnych. W toku szkolenia prezentowane są liczne studia przypadków, słuchacze są ponadto angażowani do nabywania umiejętności poprzez wykonywanie ćwiczeń i analizę przykładów. Warsztaty w MS Excel, które bardzo praktycznie pokazują możliwości oceny i poprawy wyników finansowych firmy.

Cel szkolenia

• prezentacja podstawowych elementów sprawozdania finansowego

• wyjaśnienie wpływu operacji zachodzących w przedsiębiorstwie na prezentowane w sprawozdaniu wielkości

• wykształcenie umiejętności analizy różnych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych

• ukazanie zasad konstrukcji wskaźników finansowych oraz ich interpretacji w celu oceny sytuacji finansowej firmy

• ukazanie zasad badania płynności finansowej firmy

• przedstawienie mierników oceny efektywności inwestycji

• nabycie umiejętności stosowania metod analizy finansowej w praktyce

Grupa docelowa

Szkolenie skierowane jest do wszystkich osób zainteresowanych sprawozdawczością i analizą finansową. W szczególności jest adresowane do osób, które potrzebują w swojej pracy wiedzy na temat analizy finansowej, a także do właścicieli różnych firm oraz obecnych lub przyszłych menedżerów każdego szczebla w celu poprawienia wyników finansowych.

Program

Zakres sprawozdawczości finansowej  

1. Sprawozdanie finansowe i jego struktura:

a) rodzaje i typy sprawozdań sporządzanych w różnych przedsiębiorstwach (sprawozdania finansowe, deklaracje podatkowe, sprawozdania zarządcze, raport roczny),

b) jaka jest treść znaczeniowa poszczególnych elementów sprawozdania finansowego,

c) jak są ze sobą powiązane elementy sprawozdania finansowego,

d) w jakim zakresie istnieje obowiązek sporządzania sprawozdania finansowego,

e) jakie są zasady sporządzania sprawozdania finansowego,

f) od czego zależą typy sprawozdań sporządzanych przez przedsiębiorstwo – jakich informacji można wymagać od różnych firm?

g) zakres informacyjny poszczególnych sprawozdań – jaka jest ich przydatność do oceny bieżącej i przyszłej kondycji finansowej firmy?

2. Bilans jako podstawowe źródło informacji o majątku firmy i sposobach jego finansowania:

a) zasady konstrukcji bilansu,

b) omówienie i wycena poszczególnych składników bilansowych,

c) zasada równowagi bilansowej,

d) wpływ operacji gospodarczych na pozycje bilansowe,

e) analityczne czytanie i interpretowanie bilansu,

f) wycena bilansowa a polityka rachunkowości – wpływ regulacji prawnych i polityki rachunkowości na porównywalność sprawozdań finansowych oraz na ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

3. Rachunek zysków i strat jako źródło informacji o wynikach firmy:

a) zasady konstrukcji rachunku zysków i strat,

b) omówienie poszczególnych części rachunku zysków i strat,

c) sporządzanie rachunku zysków i strat w wariancie porównawczym i kalkulacyjnym,

d) analityczna ocena wyniku finansowego przedsiębiorstwa,

e) czy dodatni wynik finansowy (zysk) zawsze stanowi pozytywny objaw i czy rentowne (zyskowne) przedsiębiorstwo może upaść?

f) co oznaczają wielkości EBIT, EBITDA, EBT stosowane w kontekście rachunku wyników,

g) problemy interpretacji rachunku zysków i strat.

4. Rachunek przepływów pieniężnych (cash flow) i jego znaczenie:

a) zasady konstrukcji rachunku przepływów pieniężnych,

b) wyjaśnienie istoty segmentów działalności w rachunku przepływów pieniężnych,

c) sporządzanie rachunku cash flow metodą pośrednią i bezpośrednią,

d) jaki jest związek zysku firmy z przepływami pieniężnymi i gotówką?

e) jak interpretować zmiany przepływów pieniężnych w danym okresie?

f) źródła generowania dodatniego salda przepływów pieniężnych (Cash flow),

g) ocena ośmiu możliwych wariantów w dynamicznej ocenie sytuacji finansowej formy.

5. Pozostałe elementy sprawozdania finansowego:

a) treść informacji dodatkowej,

b) zasady stosowane przy sporządzaniu sprawozdania finansowego,

c) przydatność dodatkowych wyjaśnień do bilansu i rachunku zysków i strat,

d) istota i konstrukcja zestawienia zmian w kapitale własnym.

Wstępna ocena sprawozdań finansowych finansowej  

1. Analizy struktury, czyli analiza pionowa:

a) bilansu,

b) rachunku zysków i strat, w szczególności analiza kosztów i przychodów przedsiębiorstwa,

c) rachunku przepływów pieniężnych.

2. Analiza dynamiki, czyli analiza pozioma i przydatność decyzyjna analiz w czasie.

3. Analiza w przestrzeni, czyli porównania sektorowe i branżowe.

4. Powiązania między sprawozdaniami w analizie dynamiki.

5. Przygotowanie wstępnej oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego

1. Analiza rentowności – jak zbadać zyskowność/deficytowość firmy:

a) analiza rentowności sprzedaży (ROS),

b) analiza rentowności aktywów (ROA),

c) analiza rentowności kapitału (ROE),

d) średni ważony koszt kapitału (WACC) w ocenie rentowości firmy.

2. Analiza płynności:

a) pojęcie i istota płynności przedsiębiorstwa,

b) analiza płynności w ujęciu statycznym na podstawie bilansu,

c) analiza płynności w ujęciu dynamicznym na podstawie rachunku przepływów pieniężnych.

3. Analiza efektywności gospodarowania majątkiem w firmie – jak ocenić gospodarowanie należnościami, zapasami oraz zobowiązaniami krótkoterminowymi:

a) wskaźniki obrotowości i aktywności,

b) cykl konwersji środków pieniężnych.

4. Analiza zadłużenia i finansowania – jak zbadać strukturę i zastosowanie kapitałów zaangażowanych w działalność firmy:

a) wskaźniki zadłużenia,

b) badanie samofinansowania i przekładni kapitałowej,

c) ocena wypłacalności i ryzyka finansowego przedsiębiorstwa.

5. Wskaźniki rynkowe w ocenie kondycji spółki:

a) Wskaźnik zysku przypadającego na jedną akcję (EPS),

b) Wskaźnik cena/zysk (P/E),

c) Wskaźniki wypłaty dywidendy.

Pogłębiona ocena i sterowanie płynnością finansową w praktyce   

1. Pojęcie i istota płynności finansowej (trzy aspekty płynności finansowej, nadwyżka płynności i niedobór płynności, płynność a upadłość).

2. Płynność a wypłacalność przedsiębiorstwa.

3. Czy przedsiębiorstwo o odpowiednich poziomach wskaźników płynności może stać się niewypłacalne i upaść?

4. Pomiar płynności finansowej (wskaźniki płynności, wydajności pieniężnej i struktury przepływów pieniężnych).

5. Kapitał obrotowy netto i strategie zarządzania kapitałem obrotowym netto – jak szacować i sterować zapotrzebowaniem na kapitał obrotowy netto?

6. Cykl konwersji środków pieniężnych (rotacja, należności, zobowiązań, zapasów).

Wykorzystanie informacji finansowych w zarządzaniu rentownością spółki

1. Ocena rachunku wyników – jaki jest wpływ stosowanego systemu rachunku kosztów na wynik finansowy i rentowność firmy, jak można sterować wynikiem finansowym?

2. Wieloblokowy i wielostopniowy rachunek kosztów zmiennych – jak sporządzić rachunek wyników wybranych części organizacyjnych przedsiębiorstwa oraz dla poszczególnych produktów?

3. Pogłębione analizy rentowności – ile należy sprzedawać, aby wyjść na swoje; ile sprzedawać, aby osiągnąć zakładany poziom zysku?  

4. Badanie marginesów bezpieczeństwa – o ile można zmniejszyć sprzedaż, aby nie zbankrutować?

5. Wrażliwość rentowności – jak decyzje podejmowane w innych działach (np. marketing) wpływają na rentowność.

Zaawansowane problemy analizy finansowej

1. Wykorzystanie dźwigni operacyjnej (DOL) i dźwigni finansowej (DFL) w analizie finansowej i zarządzaniu – jak fluktuacje popytu wpływają na zysk i jak zmiany zysku oddziałują na rentowność kapitału własnego?

2. Ekonomiczna wartość dodana EVA (economic value added) w analizie kondycji firmy.

3. Rynkowa wartość dodana MVA (market value added) i jej związek z EVA.

4. Syntetyczne metody oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

5. Piramida Du Ponta.

6. Dyskryminacyjne modele przewidywania bankructwa przedsiębiorstwa (model Altmana, Model Hołdy oraz Model Gajdki i Stosa).

Prowadzący

prof. nadzw. dr hab. Bartłomiej Nita – od wielu lat związany z Instytutem Rachunkowości na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu. Współpracownik firmy konsultingowej, autor wielu ekspertyz i opracowań gospodarczych oraz programów restrukturyzacji przedsiębiorstw i instytucji. Autor wycen spółek na potrzeby przekształceń własnościowych oraz Sądu Gospodarczego. Ukończył University of Limerick (Irlandia), Akademię Ekonomiczną we Wrocławiu (Wydział Zarządzania i Informatyki) oraz Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu. Ma wieloletnie doświadczenie w obszarze finansów przedsiębiorstw, rachunkowości i controllingu.

Informacje organizacyjne

Koszt uczestnictwa jednej osoby: 1440 zł + 23% VAT

Prosimy o dokonanie płatności po otrzymaniu pisemnego potwierdzenia, podając w tytule przelewu kod szkolenia.

Cena obejmuje: uczestnictwo w zajęciach, materiały szkoleniowe, przerwy kawowe, lunch, certyfikat

Godziny zajęć: 10:00-16:00

Miejsce zajęć: centrum w/w miast

Informacje:

Norbert Saks, Joanna Domaszewska

tel. (022) 208 28 28/26, fax (022) 211 20 90

norbert.saks@akademiamddp.pl; joanna.domaszewska@akademiamddp.pl